本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

深圳市新星輕合金材料股份有限公司（以下簡稱“公司”或“深圳新星”）于2022年5月19日收到上海證券交易所《關于深圳市新星輕合金材料股份有限公司2021年年度報告的信息披露監管工作函》（以下簡稱“工作函”）（上證公函【2022】0438號），根據相關規定，現對工作函有關問題回復如下：

問題1：年報顯示，報告期公司實現營業收入13.76 億元，同比增長40%；扣非后歸母凈利潤751 萬元，同比下降69%。公司扣非后歸母凈利潤已連續三年大幅下滑，下降比例分別為19%、69%和69%。公司綜合毛利率近年也逐年下滑，近三年毛利率分別為20.87%、14.94%和11.14%。公司主營高中低端各類鋁晶粒細化劑產品，該產品消費與鋁加工產業增速直接掛鉤，近年來我國鋁材產量呈增長態勢。請公司：（1）按高、中、低端產品明細，補充披露近三年各類產品的收入、成本、毛利率、產量、銷量等，對比同行業公司情況，量化說明在下游需求呈增長態勢的情況下，公司近年毛利率卻逐年下降的原因及合理性。請會計師對問題（1）發表意見。（2）結合業績和毛利率變化情況，說明公司鋁晶粒細化劑所處市場環境、競爭格局、行業地位、應用領域、產品技術工藝等是否已經發生重大變化，公司將采取何種措施改善目前情況；

公司回復：

一、公司近三年高、中、低端鋁晶粒細化劑產品的收入、成本、毛利率、產量、銷量等情況如下：

單位：萬元

單位：噸

由上述表格可見，近三年公司鋁晶粒細化劑產品的銷量逐年增長，與我國鋁材產量的變動趨勢相符。鋁晶粒細化劑產品的銷售收入占營業收入的比例達到90%左右，鋁晶粒細化劑產品毛利率分別為19.04%、16.03%、11.83%，導致公司綜合毛利率逐年下滑。變動的主要原因是受產品結構變動、銷售模式轉變、行業競爭加劇及原材料價格上漲的影響，具體分析如下：

1、受我國鋁材產量增長態勢的影響，公司近年鋁晶粒細化劑產品銷量穩步提升，從產品結構上看，近三年低端產品的銷量比例分別為55.03%、69.66%、75.01%，逐年上升，主要是市場競爭主要集中于低端市場，公司為鞏固市場份額，加大低端產品的銷售；客戶出于降低成本的考慮加大低端產品的用量。低端產品銷售毛利率相對較低，銷售占比提升拉低了產品整體毛利率水平。

2、公司產品主要采取“直銷+經銷”銷售模式，在客戶集中的部分區域采用經銷模式，充分利用經銷商的銷售網絡。為擴大公司銷售規模和業務輻射區域，應對激烈的市場競爭環境，公司近年轉變銷售模式，提高了經銷模式的銷售比重，從銷售模式上看，近三年公司鋁晶粒細化劑產品中來自于經銷渠道的銷售收入比例分別為42.31%、51.55%、80.00%，逐年上升，相比而言，經銷模式銷售毛利率較直銷模式低，經銷模式銷售占比提高拉低了產品整體毛利率水平。近三年公司鋁晶粒細化劑不同類別產品在不同銷售模式下占比及毛利率變動情況如下：

單位：噸、萬元

3、新冠疫情導致行業競爭格局發生變化，國內整個有色金屬合金制造業均受到較為直接的波及，行業內規模較小、技術水平有限、產品質量不高的企業大量被市場淘汰，行業內知名的企業也大多通過主動下調產品價格、壓縮自身利潤空間的方式來保持市場占有率，“價格戰”成為行業內各大企業在非常時期維持市場份額的必要措施。公司為了維持自身市場地位和品牌優勢，為未來的發展預留空間，根據形勢適時主動下調了主要產品的銷售單價，壓縮了公司產品毛利率水平。近三年公司各類產品的加工費單價如下表：

單位：元/噸

注：加工費單價為各類產品綜合銷售單價減去鋁錠綜合采購成本計算得出。

4、公司鋁晶粒細化劑產品的原材料主要為鋁錠、無水氫氟酸和氯化鉀等，2021年原材料價格出現較大幅度上漲，原材料價格上漲導致公司產品單位成本上升，在加工費單價下調的情況下使得產品毛利率下降，近年公司主要原材料采購成本變動如下表：

單位：元/噸

二、與同行業上市公司對比情況

總體上看，公司與同行上市公司毛利率水平及變動趨勢不存在重大差異，2020年公司毛利率下降而行業平均毛利率上升，主要是受公司產品銷售結構占比變動及銷售模式轉變的影響。

年審會計師意見：我們認為，公司近三年在下游需求呈增長態勢的情況下，公司近年毛利率卻逐年下降的原因主要是（1）低端產品銷售比重提升拉低公司整體毛利率水平；（2）銷售模式轉變，經銷商銷售比重增長較大拉低公司整體毛利率水平；（3）受新冠疫情影響，行業競爭競爭格局發生變化，根據形勢下調了主要產品的銷售單價，壓縮了公司產品毛利率水平；（4）原材料價格上漲導致產品成本上升，降低毛利空間。毛利率下降具有合理性，與同行業上市公司相比，不存在重大差異。

三、結合業績和毛利率變化情況，說明公司鋁晶粒細化劑所處市場環境、競爭格局、行業地位、應用領域、產品技術工藝等是否已經發生重大變化，公司將采取何種措施改善目前情況；

如前所述，近三年公司鋁晶粒細化劑產品的銷量逐年增長，與我國鋁材產量的變動趨勢相符。鋁晶粒細化劑產品的銷售收入占營業收入的比例達到90%左右，鋁晶粒細化劑產品毛利率分別為19.04%、16.03%、11.83%，導致公司綜合毛利率逐年下滑。

雖然近三年毛利率有所下降，但目前鋁晶粒細化劑市場環境基本面還是向好的，公司近三年銷量也保持增長態勢，產品技術工藝沒有發生重大變化。作為鋁加工材生產重要添加劑，鋁晶粒細化劑消費量與鋁加工產業的增速直接掛鉤。近幾年我國鋁材產量呈增長趨勢，長期來看，隨著國家擴大基礎設施建設、“一帶一路”戰略的深入和鋁加工業產品結構調整，未來以高端鋁板帶和大型工業鋁型材為代表的新興市場鋁材需求增速將提高。

公司近三年鋁晶粒細化劑市場占有率均保持在40%左右，行業地位較為穩定。自2020年受疫情及需求影響，國內鋁晶粒細化劑生產制造商紛紛通過降價搶占市場，基于行業競爭格局變化的實際情況，公司為了維持自身市場地位和品牌優勢，維護原有客戶并開拓新客戶，為未來的可持續發展預留空間，根據市場形勢適時主動下調了主要產品的銷售單價，壓縮了自身的毛利空間。但隨著競爭的加劇，部分競爭實力較差的企業會逐步退出，行業集中度將得到一定的提升，同時將帶動行業整體健康發展。

伴隨著市場對高端鋁材的需求日益增長，未來鋁加工業發展將不僅僅是鋁材使用量增加，更是鋁產品性能提高，高端鋁材對鋁晶粒細化劑和高端鋁中間合金（鋁硼、鋁鈦、鋁錳、鋁釩、鋁鈮合金等）將提出更高技術要求。公司會利用自身技術和工藝優勢以及客戶資源優勢，積極布局高端鋁晶粒細化劑和高端鋁中間合金市場，并努力保持中低端鋁晶粒細化劑原有市場，增強公司競爭力。同時，公司也正在積極抓住新能源鋰電池市場發展的良好機遇，布局鋰電材料六氟磷酸鋰領域，憑借近30年的氟化工生產經驗，組建專業的技術團隊，依托成熟穩定的工藝技術和豐富的生產管理經驗，在子公司松巖冶金材料（全南）有限公司投資建設年產15,000噸六氟磷酸鋰項目，生產六氟磷酸鋰同時產生的廢酸可以循環利用降低鋁晶粒細化劑等產品的生產成本，與公司主營業務形成較強的協同作用。

問題2：根據前期公告，公司將持有的綿江螢礦100%股權出售給非關聯方瑞金金鑫，并于2020 年12 月1 日、12 月30 日分別披露《股權轉讓協議》《補充協議》和《股權轉讓協議之補充協議二》。2021年4 月16 日公司再次披露雙方簽訂的《股權轉讓協議之補充協議三》。相關補充協議對交易作價、合同生效條件等內容進行多次變更，并導致2020 年業績預告披露不及時。報告期內，上述交易已完成。請公司：（1）結合綿江螢礦的主營業務、經營情況、財務狀況等，說明上述股權轉讓的背景、原因、作價的公允性；（2）說明交易作價由原來的9500 萬元調整至3500 萬元、合同生效條件變更為自綿江螢礦將采礦權證抵押給公司后生效的原因及合理性，并說明變更前、后相關會計處理差異及對公司財務的影響；（3）截至目前款項收取的進展情況，結合瑞金金鑫主營業務、經營情況、支付方式、履行情況等，說明瑞金金鑫是否具備相應的履約能力。請會計師發表意見。

一、結合綿江螢礦的主營業務、經營情況、財務狀況等，說明上述股權轉讓的背景、原因、作價的公允性。

公司回復：

綿江螢礦主要經營螢石開采、加工、銷售，螢石是生產氫氟酸的主要原材料。

綿江螢礦出售前***近兩年主要財務數據如下：

單位：元

公司專利技術采用四氟鋁酸鉀生產高純無硅氫氟酸項目的工藝日趨成熟，采用四氟鋁酸鉀生產氫氟酸將一定程度替代螢石，未來公司對螢石的需求將逐步降低；出售該部分資產有利于公司更進一步聚焦主業，優化資產結構，為公司未來打造“高端精細化工+鋁合金產品”雙主業奠定基礎。

公司聘請了具有從事證券期貨業務資格的國眾聯資產評估土地房地產估價有限公司對交易標的進行了評估，并出具了《深圳市新星輕合金材料股份有限公司擬進行股權出讓所涉及的瑞金市綿江螢礦有限公司股東全部權益價值資產評估報告》（報告編號：國眾聯評報字（2020）第3-0140號）。本次評估以2020年9月30日為評估基準日，采用資產基礎法及收益法對綿江螢礦的全部股東權益價值進行評估，經分析***終選取資產基礎法評估結果作為評估結論。

經資產基礎法評估后，瑞金市綿江螢礦有限公司在評估基準日2020年9月30日資產總額賬面值9,381.92萬元，評估值11,159.00萬元，評估增值1,777.08萬元，增值率18.94%；負債總額賬面值1,900.78萬元，評估值1,900.78萬元，評估值與賬面值無差異；所有者權益賬面值7,481.13萬元，評估值9,258.21萬元，評估增值1,777.08萬元，增值率23.75%。

本次交易雙方參考綿江螢礦截至2020年9月30日經評估的凈資產值，經協商后確認股權轉讓的價款為人民幣9,500萬元。本次交易定價公平合理，不存在損害公司及股東利益的情況。

年審會計師意見：我們認為，公司出售綿江螢礦主要是出于進一步聚焦主業，優化資產結構，為公司未來打造“高端精細化工+鋁合金產品”雙主業奠定基礎的戰略方向考慮而剝離上游產業鏈業務，交易價格參考綿江螢礦經評估的凈資產值的基礎上雙方協商確定，交易價格公允。

二、說明交易作價由原來的9500 萬元調整至3500 萬元、合同生效條件變更為自綿江螢礦將采礦權證抵押給公司后生效的原因及合理性，并說明變更前、后相關會計處理差異及對公司財務的影響；

公司回復：

（一）說明交易作價由原來的9500 萬元調整至3500 萬元、合同生效條件變更為自綿江螢礦將采礦權證抵押給公司后生效的原因及合理性

2020年11月30日，公司與瑞金金鑫簽訂《股權轉讓協議》及《股權轉讓協議之補充協議》，公司將持有的綿江螢礦100%股權作價9,500萬元轉讓給瑞金金鑫，《股權轉讓協議》生效后15個工作日內瑞金金鑫向公司支付***筆股權轉讓價款4,850萬元，剩余股權轉讓價款4,650萬元分5年支付，即2021年度至2024年度每年12月31日前支付1,000萬元，2025年12月31日前支付650萬元。為確保剩余股權轉讓款的支付，在本次股權轉讓完成工商變更手續后，瑞金金鑫應促使綿江螢礦將其名下的采礦權抵押給公司，并辦理相應的抵押登記手續。

2020年12月1日，綿江螢礦召開股東會，決議綿江螢礦向公司分配利潤6,000萬元。

2020年12月29日，公司與瑞金金鑫、綿江螢礦簽訂《股權轉讓協議之補充協議二》，參照綿江螢礦2020年9月30日經評估和審計的凈資產及綿江螢礦賬面未分配利潤60,007,069.07元，修改《股權轉讓協議》中轉讓價款及支付方式：由綿江螢礦向公司支付未分配利潤6,000萬元，本期股權轉讓的價格相應調整為3,500萬元。綿江螢礦應于2020年12月31日向公司支付股利1350萬元，剩余4650萬元分5年付清，即2021年度至2024年度每年12月31日前支付1,000萬元，2025年12月31日前支付650萬元。

2021年4月，瑞金金鑫公司來函提出擬向贛州市礦管部門申請對綿江螢礦擴容，提高螢石儲量，擴大開采量，根據相關政策要求，不能進行采礦權證的抵押，要求暫停執行該條款，公司不同意瑞金金鑫公司所提出的“暫停執行該條款”，雙方針對該條款的執行存在爭議，經與瑞金金鑫公司、綿江螢礦協商一致，于2021年4月15日簽訂了《股權轉讓協議之補充協議三》，約定本次出售子公司股權交易事項自綿江螢礦完成采礦權證抵押手續之日起生效。

公司將轉讓價款支付方式由直接作價9,500萬元調整為綿江螢礦向公司分配股利6,000萬元，股權轉讓價格相應調整為3,500萬元主要是出于節稅目的考慮。根據《企業所得稅法》第二十六條規定，“對于符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益以及符合條件的非營利組織的收入免征企業所得稅?！薄秶叶悇湛偩株P于貫徹落實企業所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函[2010]79號）規定，“企業在計算股權轉讓所得時，不得扣除被投資企業未分配利潤等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額?！惫蓹噢D讓價款支付方式調整后綿江螢礦向公司分配的6,000萬元利潤符合《企業所得稅法》中關于居民企業之間股息、紅利等權益性投資收益免征企業所得稅的相關規定，可以減少公司企業所得稅支出。

公司與瑞金金鑫簽訂《股權轉讓協議之補充協議三》，約定本次出售子公司股權交易事項自綿江螢礦完成采礦權證的手續之日起生效的原因主要是為降低本次交易的風險，確保剩余應付股利的支付，促使瑞金金鑫按照協議約定及時辦理采礦權證的抵押登記手續。

（二）變更前、后相關會計處理差異及對公司財務的影響

1、轉讓價款支付方式變更的影響

轉讓支付方式變更前后公司合并報表層面對該事項的會計處理無差異，變更后減少了股利分配部分對應的企業所得稅支出900萬元。

2、合同生效條件變更為自綿江螢礦將采礦權證抵押給公司的影響

由于采礦權證抵押給公司是雙方于2020年11月30日簽訂的《股權轉讓協議之補充協議》中的重要條款，公司與瑞金金鑫簽訂《股權轉讓協議之補充協議三》，約定本次出售子公司股權交易事項自綿江螢礦完成采礦權證的抵押手續之日起生效的原因主要是為降低本次交易的風險，確保剩余應付股利的支付，促使瑞金金鑫按照協議約定及時辦理采礦權證的抵押登記手續。對公司的會計處理及財務狀況無影響。

年審會計師意見：我們認為，公司將轉讓綿江螢礦100%股權交易作價由原來的9,500 萬元調整至3,500 萬元的主要目的為出于節稅考慮，符合企業所得稅法的相關規定；合同生效條件變更為自綿江螢礦將采礦權證抵押給公司后生效的原因是為促使瑞金金鑫按照協議約定及時辦理采礦權證的抵押登記手續，確保剩余應付股利的支付，降低交易風險，變更具有合理性。上述變更前后對公司會計處理無影響，交易作價及轉讓價款支付方式變更后減少股利分配部分對應的企業所得稅支出900萬元。

三、截至目前款項收取的進展情況，結合瑞金金鑫主營業務、經營情況、支付方式、履行情況等，說明瑞金金鑫是否具備相應的履約能力。

公司回復：

截至本函回復之日，瑞金金鑫已按照協議約定支付股權轉讓價款3,500萬元，綿江螢礦已按照協議約定于2020年12月31日支付股利1,350萬元，于2021年12月31日支付股利1,000萬元。瑞金金鑫的主營業務為螢石開采、加工、銷售，瑞金金鑫各項經營情況正常，經公開資料查詢，未見其有重大的經營異常情況，其已按協議約定支付股權轉讓價款3,500萬元，剩余未付股利3,650萬元由綿江螢礦根據協議約定分期支付，綿江螢礦的股利支付履行情況符合協議約定。為確保剩余應付股利款的支付，公司于2021年5月27日于瑞金金鑫簽訂《股權質押協議》，瑞金金鑫將其持有的綿江螢礦100%的股權及其派生權益質押給公司并辦理質權登記手續；于2021年5月28日與綿江螢礦簽訂《采礦權抵押合同》，綿江螢礦將其名下的采礦權證抵押給公司。公司預計剩余應付股利款的收回不存在重大不確定性，對方能夠按照協議的約定履行相關款項的支付義務。

年審會計師意見：我們認為，瑞金金鑫已按照《股權轉讓協議》及其補充協議支付了股權轉讓價款3,500萬元，剩余應付股利款由綿江螢礦按協議約定分期支付，且公司已簽訂《股權質押協議》和《采礦權抵押合同》確保剩余款項的支付，款項的回收不存在重大不確定性，對方能夠按照協議的約定履行相關款項的支付義務。

問題3：公司2017年***時共募集5.52億元募集資金，截至報告期末仍有1.47億元用于臨時補流，其中“全南生產基地KA1F4節能新材料及鈦基系列產品生產項目”累計投入進度僅3.35%，未達預期。請公司：（1）補充披露上述項目前期立項、可行性論證情況，說明項目進展緩慢的原因，前期立項和可行性論證是否謹慎；（2）說明該項目所處行業發展情況、市場前景、技術路線、競爭格局等是否已發生變化，公司對該項目的后續安排。

公司回復：

一、補充披露上述項目前期立項、可行性論證情況，說明項目進展緩慢的原因，前期立項和可行性論證是否謹慎

（一）項目前期立項、可行性論證情況

全南生產基地KAlF4節能新材料及鈦基系列產品生產項目是公司2017年***的募集資金投資項目之一，該項目前期立項已履行了內部審議程序，并取得了“全發改字〔2015〕60號”項目備案文件以及“全環督〔2015〕7號”環評批復文件。

前期，公司董事會已對該項目的可行性進行了充分的論證和分析，認為項目符合國家政策導向與行業發展趨勢，與公司實際經營需求相吻合，具有良好的市場前景，公司已經具備了開展項目所需的各項條件。公司前期對全南生產基地KAlF4節能新材料及鈦基系列產品生產項目建設的可行性分析具體如下：

“1、發展氟鋁酸鉀的可行性

2014年，公司發現將四氟鋁酸鉀作為添加劑加入鋁電解質中，能使電解工作溫度降低至900℃左右，噸鋁實現節電500度，并且鋁電解質對氧化鋁的溶解度和電導率同比顯著提升。四氟鋁酸鉀可以用鋁鈦硼合金及鈦基合金（以氟鈦酸鉀為原料與金屬鋁熔融生產方法）產出的副產物六氟鋁酸鉀經特殊工藝加工純化后獲得。且四氟鋁酸鉀的銷售價格與氟化鋁類同。

公司“鋁電解添加KA1F4高效節能技術的研究與應用”項目于2014年10月通過中國有色金屬工業協會科學技術成果鑒定（鑒定證書編號：中色協科（鑒）字〔2014〕第135號），經過鑒定，行業專家認定該成果整體技術達到國際***水平；以國內電解鋁產量約2,400萬噸計算，此項技術全行業推廣后，可實現我國電解鋁工業年節電120億度，同時減少二氧化碳等溫室氣體排放860萬噸，經濟和社會效益顯著。同年，該項技術獲得中國有色金屬工業科學技術發明一等獎。

2、發展高鈦鐵的可行性

2014年，公司發現以四氟鋁酸鉀替代氟化鋁作為鋁電解過程中的助熔劑，能使噸鋁節電500度左右。這一發現為四氟鋁酸鉀的巨大市場容量開啟了空間。但是，目前四氟鋁酸鉀由六氟鋁酸鉀經特殊工藝加工純化后獲得，而六氟鋁酸鉀主要是鋁晶粒細化劑生產過程中同步產出的副產物，四氟鋁酸鉀的產量尚不能滿足鋁電解工業未來市場需求。

2015年，公司在鋁晶粒細化劑制造工藝基礎上，對生產設備加以改進，開發出量產四氟鋁酸鉀的方法，即以氟鈦酸鉀為基礎原料，輔以鋁基金屬（純鋁、鋁鈦、鋁釩、鋁鈮、鋁鐵等）熔融反應。該生產方法生產的四氟鋁酸鉀同步產出另一個重要副產物鈦基合金粉。如果以純鋁加氟鈦酸鉀熔融反應，產出的是鈦鋁合金粉，若以鋁鐵合金與氟鈦酸鉀熔融反應，產出的是鈦鐵合金粉。若以鋁釩或者鋁鈮合金與氟鈦酸鉀反應，產出的是鈦鋁釩、鈦鋁鈮合金粉。目前，就國際和國內市場而言，鈦鐵合金粉存在巨大的市場空間?！?/p>

（二）項目進展緩慢的原因，前期立項和可行性論證是否謹慎

“全南生產基地KAlF4節能新材料及鈦基系列產品生產項目”是公司進行了充分市場調研，并經過嚴格、詳盡的可行性論證之后所確定的，項目立項和可行性論證是基于前期實際情況開展的，具備謹慎性。

公司創新開發出以四氟鋁酸鉀作為添加劑應用于電解鋁工業的新技術，系全球首創（截止目前已經獲得77項國內外發明專利授權），公司采用先通過鋁晶粒細化劑副產品六氟鋁酸鉀提純生產四氟鋁酸鉀的工藝技術來產出四氟鋁酸鉀，進行產品前期市場推廣，待下游市場推廣成熟后再進行本項目建設的策略。由于四氟鋁酸鉀在實際推廣應用中，工業試驗成本較高，下游電解鋁企業的接受程度低，且技術應用效果未達預期，導致項目推廣未達預期，因此項目建設進展較為緩慢。高鈦鐵合金作為四氟鋁酸鉀生產過程中的副產品，所以高鈦鐵合金項目的實施進度與四氟鋁酸鉀系同步的。

二、說明該項目所處行業發展情況、市場前景、技術路線、競爭格局等是否已發生變化，公司對該項目的后續安排

（一）該項目所處行業發展情況、市場前景、技術路線、競爭格局等是否已發生變化

“全南生產基地KAlF4節能新材料及鈦基系列產品生產項目”的主要產品包括氟鋁酸鉀、鈦鐵合金兩類，按產品類型具體分析如下：

1、氟鋁酸鉀產品

近年來，氟鋁酸鉀下游應用領域不斷拓寬，涉及到電解鋁、合金釬焊、磨料、陶瓷、殺蟲劑等多個領域，市場需求行情較好，目前電解鋁領域的需求量***大，公司募投項目的氟鋁酸鉀產品主要應用于電解鋁領域。根據SMM統計，我國2021年電解鋁產量3,850萬噸，若按照噸鋁添加6.5千克氟鋁酸鉀測算，氟鋁酸鉀2021年的潛在市場容量約為25萬噸；根據同比增加約3%的行業預測，2022年電解鋁產量將達到3,960萬噸，據此測算氟鋁酸鉀2022年的潛在市場容量約為25.7萬噸，可見四氟鋁酸鉀在電解鋁行業將具有較大潛在市場容量。本項目的市場定位為鋁電解添加劑，所生產的氟鋁酸鉀產品為高純KAlF4，應用于電解鋁工業，以2021年國內電解鋁產量約3,850萬噸計算，該技術***推廣后，理論上可實現我國電解鋁工業年節電192.5億kWh，折合標準煤673.75萬噸，同時減少CO2等溫室氣體排放1,732.5萬噸，在節能減排方面起到良好效果。

本項目采用深圳新星專利技術（新型干法四氟鋁酸鉀生產工藝技術）生產氟鋁酸鉀，主要技術原理是真空多頻電磁感應熔煉理論、鋁熱還原反應理論（氟鹽與鋁液反應）、大分子化合物催化解聚理論。通過在熔鹽合成過程中添加抗聚劑，實施高頻磁震蕩解聚反應，使鋁鈦硼生產的副產物mKF·nAlF3（氟化鋁和氟化鉀的聚合物）聚合大分子解聚成高純無水小分子氟鋁酸鉀。

氟鋁酸鉀行業具有較高的技術、專利、環保壁壘，傳統生產方式生產難度大，企業難以掌握成熟的生產工藝，且所用原材料及排放物對環境污染較重，生產受到環保因素限制；深圳新星研發出的以鋁晶粒細化劑副產物六氟鋁酸鉀為原料，經提純得到四氟鋁酸鉀的生產工藝具有成本與原材料優勢，公司已對該技術申請專利，其他企業難以使用。在國際市場上，氟鋁酸鉀主要供應商有Solvay SA、Honeywell International、Triveni Interchem等，在國內市場上，氟鋁酸鉀供應商主要有深圳新星、常熟市欣鑫化工貿易有限公司、湖北普星特化學試劑有限公司等，其中深圳新星是國內氟鋁酸鉀主要供應商，產量占國內產量比例接近一半。

氟鋁酸鉀產品的下游應用領域較多，根據理論測算具備較好的市場前景，目前氟鋁酸鉀產品的技術路線、競爭格局未發生重大變化。

2、高鈦鐵合金產品

鈦鐵合金根據含鈦量不同可分為三種：低鈦鐵合金（含鈦量小于30%）；中鈦鐵合金（含鈦量30%-40%）；高鈦鐵合金（含鈦量40%-70%）。高鈦鐵合金由于熔點低（1070℃-1130℃），比重適宜（5.4g/cm3），含雜質量少，***適合用于特種鋼冶煉的脫氧精煉劑和晶粒細化劑。高鈦鐵合金在提高軍用、航空等高級合金鋼的質量方面，有著不可取代的作用，是一種質量導向合金。

從行業需求來看，“十四五”期間，隨著我國航空工業和發動機制造進入發展的快車道，以及深海油氣勘探、資源開發、海工裝備制造、海軍裝備升級等新增產業蓬勃發展，將進一步推動鈦合金和高溫合金行業發展，高端裝備行業對于高品質國產鈦鐵合金的需求亦將進一步增加。目前歐美發達國家的軍工用合金鋼、各類結構鋼和高端船舶用鋼的晶粒細化和鈦元素添加均采用包芯線喂絲法進行，而我國由于鈦鐵合金生產方法落后，尚無法大規模生產高端合金鋼所需要的高鈦鐵合金粉體。因此，開發低氧低殘留高品質超細鈦鐵合金粉規模化生產方法是滿足我國未來特種合金鋼精煉需求的必然選擇，我國高鈦鐵行業具備廣闊的發展空間。

本項目采用深圳新星自主研發的氟鹽鋁熱還原法生產低氧高鈦鐵產品，以氟鈦酸鉀為原料，以鋁熱還原法一次性還原產出高鈦鐵合金粉體，整個還原反應過程在密閉容器內進行，隔絕空氣以避免氧的進入。該方法所制備的高鈦鐵中氧含量由傳統鋁熱法的12.2%降低到2%左右。

高鈦鐵作為冶煉鐵基高溫合金和優質不銹鋼等不可缺少的合金材料，隨著近年來鋼材質量的提高、品種的增加，鋼材生產企業對其性能的要求不斷提高。目前國際、國內市場對高鈦鐵的需求量均有所提升，而我國企業生產的鈦鐵合金主要為中、低鈦鐵，且企業數量較少。目前，我國生產鈦鐵合金企業主要為深圳新星、寶鈦股份、攀鋼釩鈦等公司。

高鈦鐵合金產品主要應用于高端裝備行業，具備較好的發展前景，目前高鈦鐵合金產品的技術路線、競爭格局未發生重大變化。

（二）公司對該項目的后續安排

針對“全南生產基地KAlF4節能新材料及鈦基系列產品生產項目”，公司目前已完成小批量試用性生產工作，并進行了產品前期市場推廣，由于四氟鋁酸鉀產品在實際推廣應用中，技術應用效果未達到理論水平，下游電解鋁企業的接受程度較低，導致項目建設進展未達預期，項目后續實施存在一定的不確定性。未來，公司將結合廣大股東權益、業務發展戰略、項目資金使用效率等因素，綜合考慮本項目的具體實施策略，按照規定履行相應的審議程序，并及時進行信息披露。

問題4：公司主營業務為鋁晶粒細化劑，報告期新增鋁中間合金、顆粒精煉劑、六氟磷酸鋰等業務，部分產品已陸續達產并實現銷售。請公司結合新增業務行業發展、市場前景、自身優勢等說明公司拓展新業務的原因，補充披露技術壁壘、人才儲備、資金來源、渠道拓展等，并充分提示相關風險。

公司回復：

一、請公司結合新增業務行業發展、市場前景、自身優勢等說明公司拓展新業務的原因。

（一）公司拓展鋁中間合金產品和顆粒精煉劑產品的原因

鋁中間合金和顆粒精煉劑產品均屬于鋁材加工過程中的添加劑，該系列產品的研發與生產系公司打造“鋁加工工業超市”戰略的重要舉措，可進一步豐富產品結構、完善產能布局、增強抗風險能力和綜合競爭力。公司充分利用在生產研發技術、客戶資源、產業鏈布局、市場規模等方面的競爭優勢，積極拓展鋁材加工添加劑行業其他添加劑鋁中間合金、顆粒精煉劑產品。

1、行業發展情況

為滿足我國新一代電子信息、航空航天、海洋工程及高技術船舶、***軌道交通、節能與新能源汽車等高端領域發展需求，《有色金屬工業發展規劃（2016－2020年）》提出需大力發展高性能輕合金材料、有色金屬電子材料等，以提高中高端有效供給能力和水平，在鋁合金材料方面，需重點發展航空航天用耐損傷鋁合金薄板、新型高強高韌鋁合金厚板、擠壓材和鍛件、三代鋁鋰合金板材和擠壓型材、水陸交通運輸用高耐蝕鋁合金板材、高強可焊大型復雜截面鋁合金型材、高性能鋁合金汽車面板等。因此，隨著國內鋁材消費結構逐步升級和鋁材加工相關產業發展，下游市場對鋁加工材的品種、規格和質量都提出了更高要求。

鋁中間合金和顆粒精煉劑是鋁合金行業不可或缺的添加材料，主要應用于航空航天、軌道交通、軍工、汽車、船舶、建筑、消費電子、機械裝備、包裝等鋁材的加工制造過程中。鋁中間合金主要是用于調節或調整待加工鋁材的化學成分和物理性能，使待加工鋁材獲得準確含量的、與鋁基能形成完全合金化相的一種鋁合金功能元素添加劑。顆粒精煉劑產品在鋁及鋁合金熔體中能夠通過物理的、化學的或物理化學的相互作用，從熔體中除去氫、金屬雜質、氧化物及其它氧化物夾雜等，使鋁液更純凈，并具有清渣的作用。

2021年我國鋁材產量為7,748萬噸，同比增長7.4%；未鍛軋鋁及鋁材出口量561.9萬噸，同比增長15.7%；未鍛軋鋁及鋁材進口量達321.4萬噸，同比增長18.8%（以上數據來源于國家統計局和海關總署）。近幾年我國鋁材產量呈增長趨勢，長期來看，隨著國家擴大基礎設施建設、“一帶一路”戰略的深入和“雙碳、雙控”產業政策驅動，未來以光伏用鋁、汽車用鋁等為代表的新興市場鋁材需求增速將提高。隨著“以鋁代鋼、以鋁替木、以鋁節銅”產業政策的不斷深化實施以及新能源、清潔能源及輕量化、綠色“一帶一路”的概念進一步推廣，在傳統用鋁的基礎上，新能源汽車、清潔能源、消費電子、高端裝備制造、高鐵、船舶以及航空航天等行業對鋁材質量提出了更高要求，進而提升了對高端鋁中間合金和顆粒精煉劑產品的市場需求。

2、市場前景廣闊

（1）鋁中間合金產品

隨著國內鋁材消費結構逐步升級和鋁加工相關產業發展，下游市場對鋁加工材的品種、規格和質量提出了更高要求。鋁中間合金作為高端鋁材生產重要添加劑，對其總量及品質需求亦隨之持續增長。

鋁鈦合金主要應用于鋁合金鑄件生產制造過程中，可提升產品鑄造性能從而制成形狀復雜的零件，包括制造梁、燃氣輪葉片、泵體、汽車氣缸蓋、變速箱、儀器儀表殼體等；同時，因其可提高鋁合金力學性能、加工性能等技術指標，可應用于汽車輪胎生產等領域。預計到2023年，我國應用于航空航天、艦船制造業、高精度模具材料、汽車等鑄造鋁合金將達到780萬噸，按照噸鋁制造添加13-15公斤鋁鈦合金，預計2023年我國鋁鈦合金的需求量將達到10.92萬噸左右。

鋁硼合金主要應用于導電用鋁及鋁合金生產制造過程中，可增強產品導電性能及強度，隨著電力工業高度穩定發展，電線電纜行業對鋁線材需求快速增長，對質量要求也不斷提高；同時，近年來通信領域電纜市場“以鋁節銅”趨勢逐漸凸顯，移動網用射頻銅電纜逐步被鋁電纜替代。當前國家提出了加快發展5G基站、大數據中心、人工智能、工業互聯網、特高壓等新基建建設，預計到2023年我國特高壓線路長度達39,339公里。隨著我國特高壓產業及傳統的傳輸電纜產業不斷發展、“以鋁節銅”政策持續實施以及出口量不斷提升，將帶動其上游產品高端鋁合金圓鋁桿的需求增加，預計到2023年我國鋁線桿（電工圓鋁桿）產能將達到700萬噸左右，按照噸鋁添加3kg左右計算，鋁硼中間合金需求量在2.1萬噸左右。

（2）顆粒精煉劑產品

鋁合金是工業應用較為廣泛的有色金屬結構材料，在航空航天、軌道交通、軍工、汽車、船舶、建筑、消費電子、機械裝備等領域中均有應用。隨著工業快速發展及轉型升級要求，對鋁合金品質要求也日益提高。除要求保證化學成分、力學性能和尺寸精度外，鋁合金鑄件亦不能有氣孔、夾渣等鑄造缺陷。但鋁合金在生產過程中，溶液內氫原子會自發形成氫氣，氫氣和夾雜物在鋁合金溶液凝固過程中會形成氣泡，且該氣泡一旦產生就始終存在產品中，從而無法生產出高質量鋁合金產品。因此，濾液精煉處理是保證高質量鋁合金產品的措施之一，是避免產生氣孔和夾雜物的有效辦法。傳統鋁合金制造過程中所使用的精煉劑，在一定程度上會影響鋁合金成品的導電性、導熱性及耐腐蝕性，所生產的鋁合金鑄件氣孔度相對偏高，氧化雜物比例亦較高。公司生產顆粒精煉劑相較于傳統精煉劑，具有較多優點：首先，作為白色粉末狀或顆粒狀熔劑，將其加入鋁及鋁合金熔體中，通過物理的、化學的或物理化學的相互作用，可以從熔體中充分除去氫、金屬雜質、氧化物及其它氧化物夾雜等，達到有效凈化鋁熔體的效果；其次，具有良好清渣性，可廣泛適用于鋁及鋁合金鑄件的冶煉、精煉處理；此外，在實際使用時更環保衛生，無明顯煙、味、塵現象發生，操作簡便，不會對熔煉容器、設備等產生腐蝕影響。

隨著鋁工業的持續穩定發展，我國鋁材產量整體呈增長態勢。同時，隨著航空航天、軌道交通等行業對鋁材品質性能的要求日益提高，對于優良的顆粒精煉劑的需求亦持續增長。隨著國家以鋁替鋼、以鋁節銅、以鋁代木的產業政策不斷實施，未來中國鋁材加工總量將維持上升趨勢，預計2023年我國顆粒精煉劑需求量在31.5萬噸左右。

綜上，我國目前的鋁中間合金及顆粒精煉劑生產技術水平與國際***國家相比還有較大差距，國內相關企業技術水平參差不齊，大部分企業主要從事中低端產品生產且規?？傮w偏小。公司拓展鋁中間合金（鋁鈦、鋁硼、鋁錳）及顆粒精煉劑產品符合我國鋁材消費結構轉型升級需求，下游應用領域廣泛，市場前景廣闊。

3、公司建設鋁中間合金和顆粒精煉劑項目的自身優勢

（1）關鍵生產裝備制造優勢

公司在鋁晶粒細化劑行業有多年的技術開發、關鍵裝備研發與制造經驗，具備自主研發制造關鍵生產設備電磁感應爐、連軋機的能力，自主研發的電磁感應爐、連軋機已獲得多項國內外發明專利，而鋁晶粒細化劑與鋁中間合金、顆粒精煉劑部分設備可以實現共用，同時結合公司設備自主研發制造能力，具備為鋁中間合金、顆粒精煉劑的規?；a提供核心生產裝備的硬件優勢。

（2）生產工藝技術優勢

公司以創新開發新產品為企業發展戰略，持續推進鋁中間合金和顆粒精煉劑產品技術創新，以滿足市場需求。2021年，公司創新開發出四款新型的硬質合金元素添加劑-鋁中間合金(AlMn80、AlCr40、AlFe60、AlSi70)系列產品。該系列產品完全克服了傳統合金元素添加劑(tablet)存有的缺陷，大幅降低了鋁加工企業生產應用成本(與傳統產品的流行售價比較)和對應用環境造成的影響，尤為關鍵的是制成鋁材的品質（例如使用鋁錳80合金）其力學性能之一斷裂延伸率（斷裂韌性）獲得了成倍數的增長。這些新型硬質合金元素添加劑投放市場會對高端鋁材的質量提升產生重大的推動作用，公司研發的新型硬質合金元素添加劑產品可完全實現對傳統合金元素添加劑(tablet)的***替代。鋁錳合金生產工藝技術已獲得1件國內授權發明專利。

公司通過技術創新，克服了傳統顆粒精煉劑在一定程度上影響鋁合金成品的導電性、導熱性及耐腐蝕性等缺陷，開發出一種顆粒精煉劑加入到鋁熔體中能充分除去氫、金屬雜質、氧化物及其它氧化物夾雜等，達到有效凈化鋁熔體的效果，且具有清渣性、安全環保、衛生等優點。

（3）原材料優勢

公司在江西省全南縣投資設立松巖冶金材料（全南）有限公司，主營氟化鹽（氟鈦酸鉀、氟硼酸鉀）系列產品，能夠為鋁中間合金（鋁硼和鋁鈦）生產提供充足的原材料氟鈦酸鉀和氟硼酸鉀，有利于提高原材料質量和控制成本，增強公司應對市場價格波動的能力。

（4）客戶群體優勢

公司憑借著突出的技術優勢和規?；┴浤芰Γ雅c國內主要的鋁加工廠商等建立了長期合作關系，擁有核心穩定的客戶群體。鋁中間合金和顆粒精煉劑均是鋁加工過程中的添加材料，其下游客戶與公司鋁晶粒細化劑客戶群體基本一致，公司已建立的銷售渠道能夠為鋁中間合金、顆粒精煉劑產品的銷售工作奠定基礎。公司將繼續與現有客戶保持良好的合作關系，為下游客戶提供更加豐富的產品，增強客戶粘性。

綜上，公司新增鋁中間合金和顆粒精煉劑產品，充分發揮公司在生產裝備、工藝技術、原材料、客戶群體的優勢，可進一步豐富公司產品結構，不斷鞏固并提升公司的競爭優勢和產品競爭力。

（二）公司拓展六氟磷酸鋰產品的原因

1、行業發展情況

（1）國家政策積極鼓勵和支持新能源產業發展

國家相繼出臺相關政策支持新能源汽車產業發展。2020年11月，國務院辦公廳印發了《新能源汽車產業發展規劃（2021一2035年）》，提出了新能源汽車產業的發展愿景，即到2025年，我國新能源汽車市場競爭力明顯增強，動力電池、驅動電機、車用操作系統等關鍵技術取得重大突破，安全水平***提升。2021年3月，國務院發布《“十四五”規劃和2035遠景目標綱要》，指出將大力發展純電動汽車和插電式混合動力汽車，建設標準統一、兼容互通的充電基礎設施服務網絡；2021年10月，國務院印發了《關于完整準確***貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》和《2030年前碳達峰行動方案》，提出加快發展新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環保以及航空航天、海洋裝備等戰略性新興產業。受益于國家政策的支持，我國新能源汽車呈現出快速增長的良好發展趨勢，拉動了上游材料的需求增長，六氟磷酸鋰作為鋰離子電池電解液的重要材料，也保持了高速增長。

（2）六氟磷酸鋰行業發展現狀

六氟磷酸鋰是鋰離子電池電解質的一種材料，是鋰離子電池電解液的重要組成成分，主要作用是保證電池在充放電過程中有充足的鋰離子實現充放電循環。六氟磷酸鋰因具有良好的導電性和電化學穩定性，是目前應用***廣泛的電解質鋰鹽，在電解液成本占比達到30%-50%。

由于六氟磷酸鋰極易吸潮分解、生產難度極大，因此對原料及設備要求苛刻，其生產工藝涉及高低溫、真空、耐腐、安全以及環保等要求，因此六氟磷酸鋰項目建設周期長、投資金額大，行業門檻進入較高。目前國內六氟磷酸鋰生產企業較為集中，主要生產企業包括多氟多、石大勝華、永太科技、天賜材料、巨化股份、杉杉股份、天際股份等企業。

近年來，隨著新能源汽車市場持續高速增長，鋰電池市場需求隨之增長，帶動電解液材料的市場需求增長。自2020年下半年以來，受益于下游新能源汽車的快速發展，新能源汽車廠商及鋰電池廠商紛紛加速產能擴張，在供需錯配的市場環境下，鋰電池材料頭部廠商紛紛擴產，由于頭部廠商具有擴產的資金和技術等優勢，預計未來行業集中度將進一步提升。短期內受六氟磷酸鋰產品投資強度大、擴產周期長等因素的制約，六氟磷酸鋰產品仍處于供不應求的市場局面。從中長期來看，未來隨著擴產項目的紛紛落地，產能的逐步釋放，供需狀況將逐步平衡，價格也會隨之回落，市場競爭力的關鍵因素預計將從產能規模逐步轉向技術和成本。

2、六氟磷酸鋰產品市場需求廣闊

根據中汽協數據，我國新能源汽車銷量從2015年的33.1萬輛上升到2020年的136.7萬輛，年均復合增長率為32.8%；2021年我國新能源汽車銷量352.1萬輛，同比增長1.6倍，連續7年位居全球***。新能源汽車行業的蓬勃發展帶動鋰電產業進入快速發展階段，根據國家統計局的數據顯示，2021 年全國鋰離子電池產量 324GWh，同比增長 106%。根據伊維經濟研究院（EV Tank）數據，2020年中國鋰離子電池電解液出貨量為26.9萬噸，同比增長35.9%，近五年復合增長率為31.4%。預計到 2025年，我國電解液總體出貨量可達到 86.5 萬噸，年均增長速度約為31.7%，我國電解液總體市場規模將達到 197.8 億元，年均增長速度約為18.6%。電解質鋰鹽是電解液的核心組成部分，六氟磷酸鋰具有良好的導電性和電化學穩定性，是目前應用***廣泛的電解質鋰鹽，在電解液成本占比達到30%-50%。受益于下游鋰電池的高速發展，作為上游原材料的六氟磷酸鋰也保持了快速增長態勢。

3、公司建設六氟磷酸鋰項目的自身優勢

（1）公司憑借近30年的氟化工研發、生產和銷售經驗，組建專業的技術團隊，技術團隊來源于日本頭部廠商，依托其成熟穩定的工藝技術和豐富的生產管理經驗生產建設六氟磷酸鋰項目，整體技術水平較高。本項目工藝技術成熟，目前***期年產800噸示范性生產線已投產并實現銷售，產品質量穩定。公司已經與國內部分電解液企業建立了良好的供貨關系，為公司后續大規?；a奠定了基礎。

（2）本項目建設地點位于江西省贛州市全南縣松巖工業園，項目***期、第二期、第三期擬利用現有廠房改建進行設備的安裝，第四期新建廠房進行設備的安裝，項目整體成本控制、建設進度具有明顯優勢。

（3）參股公司江西省匯凱化工有限責任公司建有年產5萬噸無水氟化氫生產線，同時公司規劃擬在江西會昌建設六氟磷酸鋰原材料氟化鋰項目，能為本項目提供充足的原材料氫氟酸和氟化鋰，有利于提高原材料質量和控制生產成本。

（4）六氟磷酸鋰生產過程中1噸會產生6噸左右的廢酸（氫氟酸和鹽酸的混合酸），該種廢酸可以用于公司產業鏈環節原材料氟鹽（氟鈦酸鉀和氟硼酸鉀）的生產，降低主營產品（鋁晶粒細化劑、鋁中間合金）綜合制造成本，與主營業務形成較強的協同作用。

綜上所述，公司利用自身生產工藝、建設條件、原材料和成本等綜合優勢，投資建設六氟磷酸鋰項目，有利于降低鋁晶粒細化劑等產品的綜合生產成本，進一步延伸產業鏈，提升公司的綜合競爭力和盈利水平。

二、補充披露技術壁壘、人才儲備、資金來源、渠道拓展等

（一）鋁中間合金和顆粒精煉劑產品

1、技術壁壘

鋁中間合金（鋁鈦和鋁硼合金）質量主要受以下幾個因素影響：①晶核（AlB3或AlTi10）大?。虎诰Ш耍ˋlB3或AlTi10）活性；③合金內含渣（Al2O3）量。其中，晶核大小主要取決于關鍵設備電磁感應爐的尺寸控制和形核能力的控制技術；晶核活性的主要技術參數晶核擴散速度（能力）指標取決于對鋁鈦、鋁硼合金實施變形的軋機或擠壓機的性能和制造技術；合金內含渣量則依賴于合金化過程中的熔渣分離技術。鋁中間合金（鋁鈦和鋁硼合金）晶核尺寸、熔體凈化程度和晶核擴散速度依賴于電磁感應爐、連軋機的性能和制造技術，而高性能生產裝備需要長時間經驗積累和反復試驗才能研發成功，并需一批經驗豐富的裝備設計、制造、加工專業技術人才和擁有***的配套加工設備。公司具有多年自主研發與制造電磁感應爐和連鑄連軋機的能力，具備生產與制造鋁中間合金和顆粒精煉劑生產裝備的技術實力，并不斷進行裝備技術改造與升級，以滿足鋁中間合金和顆粒精煉劑產品質量要求。

2、人才儲備

鋁中間合金和顆粒精煉劑必須具備充足人才儲備，建立一支穩定***的研發團隊，以保證研發制造水平的***性及持續性；而生產工藝的復雜性還要求企業具備成熟、精細的生產管理能力，需要在工藝設計、設備調試、生產操作方面具有豐富實踐經驗的專業團隊和熟練工人，以保證產品質量穩定。

公司研發團隊由董事長陳學敏先生帶領，由一批在有色金屬加工行業有20多年研究開發經驗和裝備制造經驗的專業人員組成。公司建有經政府認定的國家地方聯合工程實驗室、廣東省博士后創新實踐基地、廣東省院士工作站、廣東省鋁鎂鈦合金材料（新星）工程技術研究中心、深圳鋁鎂鈦輕合金材料工程實驗室、深圳市鋁鎂合金工程技術研究開發中心、深圳市企業技術中心等科研平臺，并與華南理工大學、中南大學等高校建立了產學研合作關系。鋁中間合金和顆粒精煉劑項目團隊核心人員從事鋁晶粒細化劑研發、生產、銷售二十年以上，具有豐富的研發、生產管理和銷售經驗，能夠滿足項目持續發展需要。同時，公司將以市場為導向，不斷引進各類人才，進一步優化人員結構和人員儲備。

3、資金來源

鋁中間合金和顆粒精煉劑為公司2020年公開發行可轉換公司債券募投項目“年產3萬噸鋁中間合金項目”和“年產10萬噸顆粒精煉劑項目”產品，因此，項目建設資金來源于可轉債募集資金。

4、渠道拓展

鋁中間合金和顆粒精煉劑均是鋁加工過程中的添加材料，均應用于鋁材制造加工行業中，與公司主營產品鋁晶粒細化劑客戶群體基本一致。具體如下圖所示：

公司自1997年至今主要從事鋁晶粒細化劑的研發、生產與銷售，經過近24年的發展，憑借著突出的技術優勢和規?；┴浤芰?，公司已與國內主要的鋁加工廠商等建立了長期合作關系，擁有核心穩定的客戶群體。鋁中間合金和顆粒精煉劑產品一方面利用公司已建立的鋁晶粒細化劑銷售渠道進行銷售，并根據客戶的個性化要求，積極為客戶提供豐富的產品需求；另一方面，積極開拓經銷商客戶，利用經銷商的客戶資源優勢，推廣鋁中間合金和顆粒精煉劑產品。

（二）六氟磷酸鋰產品

1、技術壁壘

作為鋰離子電池的核心材料六氟磷酸鋰，純度是直接影響其性能的重要指標，因此生產六氟磷酸鋰對原材料氟化鋰、氫氟酸的純度要求極高。由于六氟磷酸鋰本身極易吸潮分解，制造工藝技術壁壘較高，因此對設備及工藝要求苛刻。六氟磷酸鋰生產工藝涉及低溫、高溫、真空、耐腐、安全以及環保等方面的要求，因此六氟磷酸鋰項目存在建設周期長、投資規模大等特點，生產六氟磷酸鋰需要有成熟的工藝技術且對原材料純度要求極高。目前國內大規模工業生產六氟磷酸鋰主要采用氫氟酸溶劑法，公司六氟磷酸鋰技術來源于目前已工業化生產的成熟技術氫氟酸溶劑法，生產工藝具有成熟、安全、環保的特點。公司六氟磷酸鋰一期年產800噸示范性生產線已于2021年11月試生產銷售，產品質量穩定。

2、人才儲備

公司在氟化工領域有近30年的研發、生產和銷售經驗，擁有一批經驗豐富的生產管理和技術研發團隊。公司通過組建專業的技術團隊，依托其成熟穩定的工藝技術和豐富的生產管理經驗，投資建設六氟磷酸鋰項目，并利用公司***的氟化工安全生產管理經驗，為六氟磷酸項目的實施提供了充足的人才保障。公司積極采取多種措施吸引技術人才和留住人才，不斷建立和完善培訓機制，培養和儲備核心技術骨干和關鍵生產技術人員，確保項目的順利實施。

3、資金來源

六氟磷酸鋰項目建設資金來源為自有資金或其他資金。

4、拓展渠道

當前新能源汽車行業高速發展，動力電池發展猛增，下游新能源汽車廠商及鋰電池廠商紛紛加速擴產，公司積極抓住新能源鋰電池市場發展的良好機遇，布局鋰電材料六氟磷酸鋰領域。公司積極組建六氟磷酸鋰銷售團隊，前期先通過散單形式銷售，與下游客戶建立良好的合作關系；隨著六氟磷酸里的逐步投產，公司將充分利用六氟磷酸鋰的原材料優勢，避免外購原材料因市場供應短缺或價格波動而產生的影響，保證產品質量，提高公司整體議價能力，與下游電解液廠建立長期穩定的合作關系。

三、風險提示

（一）市場風險

1、鋁中間合金和顆粒精煉劑產品

鋁中間合金和顆粒精煉劑均應用于鋁材加工制造過程中，是鋁加工過程中的添加材料，與公司主營產品鋁晶粒細化劑客戶群體基本一致。公司利用多年來在鋁晶粒細化劑行業積累的客戶資源優勢，進行鋁中間合金和顆粒精煉劑產品的推廣。但若未來客戶需求增長放緩，或公司新市場拓展進展未達預期，則公司可能面臨產能利用不足的風險。公司將積極關注市場動態，不斷提高產品技術質量和降低生產成本，與下游客戶建立長期穩定的合作關系。

2、六氟磷酸鋰產品

當前新能源汽車產業發展迅速，六氟磷酸鋰市場供不應求、價格上漲較快，未來六氟磷酸鋰可能面臨市場產能擴張而導致產品價格下降、投資收益不達預期的風險。針對此風險，一方面公司將及時關注國內外市場動態，做好市場調研與預測；另一方面公司將自產部分原材料（氟化鋰和氟化氫），降低部分原材料對外的依賴程度，通過提高原材料純度進一步提高六氟磷酸理產品技術質量，積極與下游客戶建立長期穩定的合作關系，增強應對市場風險的能力。

（二）技術風險

1、鋁中間合金和顆粒精煉劑產品

公司目前擁有***的鋁中間合金（鋁硼、鋁鈦）制造關鍵裝備，包括多層多線圈電磁感應爐和高速強應變連鑄連軋機及相應的產品檢驗檢測裝備。隨著鋁中間行業和顆粒精煉劑行業的發展，行業內企業不斷加大技術投入，公司能否繼續保持技術***優勢將直接影響到產品競爭力。若有性能指標更為優越的新型裝備出現，或能夠取代公司現有技術的新技術產生，將會對鋁中間合金和顆粒精煉劑產品的經營產生較大不利影響。公司要加強技術和人才儲備，不斷進行生產工藝和裝備技術改造，提高產品技術質量，滿足客戶需求。

2、六氟磷酸鋰產品

六氟磷酸鋰工藝技術成熟，生產工藝具有安全、環保的特點，且項目技術團隊經驗豐富，但隨著產品技術進步或產業化進程加快，六氟磷酸鋰可能存在被新產品或新技術替代的風險。公司要及時關注市場需求的變化，加快技術積累與開發，培養和儲備***的技術人才，加大與產業鏈上下游合作的力度，逐步確立與提高自己在行業中的技術競爭力。

（三）流動性風險

1、鋁中間合金和顆粒精煉劑產品

鋁中間合金和顆粒精煉劑項目均為公司2020年公開發行可轉換公司債券募投項目“年產3萬噸鋁中間合金項目”和“年產10萬噸顆粒精煉劑項目”，項目建設資金主要來源于可轉債募集資金，其中鋁中間合金項目募集資金承諾投資總額為18,792.30萬元，顆粒精煉劑項目募集資金承諾投資總額為20,000萬元。因此，項目資金風險較小。

2、六氟磷酸鋰產品

六氟磷酸鋰項目總投資為人民幣7億元，投資金額較大，資金主要來源于自有資金或其他資金，若后續投資資金未按時到位，項目存在不能按計劃進度推進的風險。公司將提前安排落實資金來源，加強現金流管理，加快應收賬款回籠，提高資金利用效率，保證項目建設過程中資金及時到位，確保項目的順利實施。

特此公告。

深圳市新星輕合金材料股份有限公司董事會

2022年5月28日

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