原標題：重整企業被凍結股權變更登記問題簡析

實踐中，破產重整程序的推進常面臨諸多困難，與執行程序的協調處理、沖突解決就是其中之一。企業破產法第十九條規定：“人民法院受理破產申請后，有關債務人財產的保全措施應當解除，執行程序應當中止。”該條僅對破產企業被保全財產的處理作了規定，實踐中仍不乏法律未及之處，重整程序中破產企業被凍結股權的變更登記問題便較為突出。筆者試從案例入手，對此類問題的處理淺談拙見。

在某案件中，執行法院裁定凍結被執行人在甲公司的股權，并向某市場監督管理局送達了協助執行通知書。后破產法院裁定批準甲公司重整計劃草案，根據重整計劃，甲公司的股權需全部過戶至重整方或重整方***的第三方名下。重整計劃執行過程中，某市場監督管理局根據破產法院的協助執行通知要求，在被執行人的股權未被解除凍結的情況下，全部變更登記至重整方***的第三方名下。執行法院認為，某市場監督管理局違反了協助執行義務，對其處以罰款。某市場監督管理局不服，申請復議。

那么，對于執行法院可否對某市場監督管理局處以罰款，一種觀點認為，凍結股權的法律效果之一為限制股權轉讓，在未經申請執行人同意、未解除凍結措施之前，不能辦理股權變更登記。某市場監督管理局擅自將被凍結股權過戶至重整方***的第三方名下，違反了協助執行義務，亦損害了申請執行人的合法權益，執行法院依照民事訴訟法***百一十七條的規定，對某市場監督管理局處以罰款，并無不當。另一種觀點則認為，進入破產程序時，甲公司已資不抵債，凈資產為負，此時股權對應價值為零，股權對股東（被執行人）及其債權人已無實際意義，某市場監督管理局變更股權登記實際未損害申請執行人的利益。且該局系根據破產法院的協助執行通知而辦理的變更登記，并無過錯，執行法院對該局處以罰款有失公允。

筆者認為，在破產案件審理中，積極有效推動重整計劃的執行，助力企業擺脫困境、恢復生產經營是法院的重要職責。若因股權被凍結導致無法過戶，勢必影響重整計劃的執行、企業的“重生”、債權人的受償。本案中，執行法院以市場監管部門擅自變更已凍結股權的登記為由處以罰款，并不妥當。理由如下：

***，從申請執行人的利益角度考量。本案中，被執行人為股東，當其出資設立的甲公司進入破產程序時，說明甲公司已無力清償到期債務，且資產已不足以清償全部債務或已明顯缺乏清償債務的能力。重整計劃中載明的債權債務情況也表明甲公司已明顯資不抵債，此時被執行人的股權實際已無價值，股權對股東以及申請執行人不再具有實際意義，申請執行人也已無法從該股權獲得實質性清償。因此，辦理股權變更登記實質上并未損害申請執行人的利益。

第二，從重整制度與執行程序的價值衡量角度考量。企業破產法設立破產重整制度的目的之一是挽救面臨破產危局的企業，以期企業重獲新生，以便***大化地使債務得到有效清償，實現對破產企業及其債權人、職工等群體利益的有效保護。執行程序中，凍結被執行人（股東）的股權意在實現申請執行人的債權，重在保護股東個人的債權人的利益。當企業重整過程中引入新投資人需要調整股權時，若僅因破產企業的股權被凍結而不能進行調整，則必然會增加重整的難度，甚至導致重整程序無法進行。此時，為實現利益***大化，在群體利益面前，個體利益作出適當讓步與破產重整制度的立法目的相符。

第三，從法理依據及法律規定角度考量。執行程序中，凍結被執行人股權適用的是民事訴訟法，屬于一般法；重整程序中對股權進行調減、變更登記適用的是企業破產法，屬于特別法。根據特別法優先于一般法的原則，本案可優先適用企業破產法。另從股權凍結的法律效果看，《***高人民法院關于人民法院執行工作若干問題的規定（試行）》第三十八條第二款僅對股權被凍結后企業辦理股權轉移手續及股東收取股息、自行轉讓股權的自由進行了限制，并未明確禁止破產法院要求協助變更股權登記。因此，某市場監督管理局根據破產法院的要求，按照重整計劃對破產企業的股權進行變更登記，也不違反股權凍結的相關規定。

第四，從實證角度考量。實踐中存在股權解凍前直接根據重整計劃辦理變更登記的情況，部分地區已通過制定審判業務文件的方式進行工作指導。如《廣東省高級人民法院關于審理企業破產案件若干問題的指引》第九十八條第二款、《北京破產法庭破產重整案件辦理規范（試行）》***百三十二條均規定，根據重整計劃需辦理重整企業股東登記事項或出資權益變更手續的，管理人可向法院申請協助執行，破產法院可出具協助執行通知書，請市場監管部門協助解除查封、辦理變更登記。這些規定是對司法實踐的有益總結和積極探索，具有很強的實用價值和參考意義。可見，市場監管部門根據破產法院的協助執行通知，辦理重整計劃確定的被凍結股權變更登記，具有一定的實踐基礎。

第五，從個案辦理的社會效果考量。本案中，甲公司系房地產開發企業，因資金鏈斷裂已資不抵債，不能支付工程款、償還借款本息，項目陷入長期停工狀態，經債權人申請而進入破產程序。引入投資人進行重整有利于解決工程款支付、工程續建以及“保交樓”等諸多問題。經破產法院裁定批準的重整計劃草案確定，甲公司的股權需全部過戶至重整方或重整方***的第三方名下。辦理股權變更登記，是拯救企業的重要一步。而此時，甲公司的股權被多家法院凍結，若逐個協調解凍后再予以變更，將嚴重影響重整程序的進程。在甲公司已資不抵債的情況下，于股權解凍前直接辦理變更登記，有利于盡快復工復產，實現法律效果與社會效果的有機統一。

（王麗霞，作者單位：安徽省高級人民法院）

來源：人民法院報

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