原標(biāo)題:宏發(fā)股份:東方證券承銷(xiāo)保薦有限公司關(guān)于宏發(fā)科技股份有限公司變更部分募集資金投資項(xiàng)目的核查意見(jiàn)
東方證券承銷(xiāo)保薦有限公司
關(guān)于宏發(fā)科技股份有限公司變更部分募集
資金投資項(xiàng)目的核查意見(jiàn)
東方證券承銷(xiāo)保薦有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東方投行”或“保薦機(jī)構(gòu)”）作為宏發(fā)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宏發(fā)股份”或“公司”）公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的保薦機(jī)構(gòu)，根據(jù)《上市公司監(jiān)管指引第 2號(hào)—上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第 1號(hào)—規(guī)范運(yùn)作》等相關(guān)法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，對(duì)公司變更部分募集資金投資項(xiàng)目的事項(xiàng)進(jìn)行了核查，具體情況如下：
一、募集資金基本情況
經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)宏發(fā)科技股份有限公司公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2021]3145號(hào)）核準(zhǔn)，并經(jīng)上海證券交易所同意，宏發(fā)科技股份有限公司向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 2,000萬(wàn)張，每張面值為人民幣 100元，募集資金總額為人民幣 200,000萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用計(jì)人民幣30,739,009.99元后，實(shí)際到位募集資金凈額為人民幣 1,969,260,990.01元。上述募集資金凈額已于 2021年 11月 3日全部到位，經(jīng)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審驗(yàn)并出具了大華驗(yàn)字【2021】000733號(hào)驗(yàn)證報(bào)告。上述公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金，公司已按照要求存放在開(kāi)立的募集資金專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)，并與保薦機(jī)構(gòu)、存放募集資金的開(kāi)戶(hù)銀行簽署了募集資金專(zhuān)戶(hù)存儲(chǔ)三方監(jiān)管協(xié)議。
二、募集資金投資項(xiàng)目的基本情況
本次公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于以下項(xiàng)目： 1
序號(hào)項(xiàng)目名稱(chēng)子項(xiàng)目名稱(chēng)項(xiàng)目總投資額
（萬(wàn)元）募集資金擬投入
金額（萬(wàn)元）1新型汽車(chē)用
繼電器技改
擴(kuò)能及產(chǎn)業(yè)
化項(xiàng)目新能源汽車(chē)用高壓直流
繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目34,997.4632,000.00 新一代汽車(chē)?yán)^電器技改
及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目17,522.8016,000.002新型控制用
繼電器及連
接器技改擴(kuò)
能產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)
目控制用功率繼電器產(chǎn)能
提升項(xiàng)目32,912.1730,000.00 智能家居用繼電器及連
接器技改及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目20,711.5420,000.00 超小型信號(hào)繼電器技改
及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目10,903.0710,000.003智能低壓開(kāi)
關(guān)元件及精
密零部件產(chǎn)
能提升項(xiàng)目智能低壓開(kāi)關(guān)元件產(chǎn)能
提升項(xiàng)目23,756.9022,000.00 開(kāi)關(guān)元件配套精密零部
件產(chǎn)能提升項(xiàng)目10,800.0010,000.004補(bǔ)充流動(dòng)資金60,000.0060,000.00 合計(jì)211,603.94200,000.00 截至 2023年 5月 31日，公司擬變更募集資金投資項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“原項(xiàng)目”）實(shí)際使用募集資金情況如下：
募集資金擬投資
總額（萬(wàn)元）累計(jì)投入募集資
金金額（萬(wàn)元）32,000.0031,114.0030,000.0025,611.0022,000.007,821.00為進(jìn)一步提高資金使用效率和盈利能力，公司擬將原計(jì)劃投入“智能低壓開(kāi)關(guān)元件產(chǎn)能提升項(xiàng)目”的募集資金 12,000萬(wàn)元投入“新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”進(jìn)行擴(kuò)建。同時(shí)，公司擬對(duì)“控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”的內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，減少基建投資 3,518萬(wàn)元，增加設(shè)備投資 3,518萬(wàn)元，投資總額及募集資金投資金額保持不變。本次募集資金投資項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新項(xiàng)目”）擬投入金額變更情況如下：
單位：萬(wàn)元
2
變更前募集資金
擬投入金額變更金額32,000.00增加 12,000.0030,000.00將基建投資 3,518萬(wàn)元
調(diào)整為設(shè)備投資，募集
資金投入金額不變22,000.00減少 12,000.00注：截至 2023年 5月 31日，公司剩余募集資金及利息為 28,906.33萬(wàn)元。
本次涉及變更投向的總金額為 15,518萬(wàn)元，占總籌資額的比例為 7.76%。本次變更事項(xiàng)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，并經(jīng)公司第十屆董事會(huì)第十一次會(huì)議及公司第十屆監(jiān)事會(huì)第十次會(huì)議審議通過(guò)，尚需提交公司 2023年***次臨時(shí)股東大會(huì)和“宏發(fā)轉(zhuǎn)債”2023年***次債券持有人會(huì)議審議。
三、變更募投資金投資項(xiàng)目的具體原因
（一）原募投項(xiàng)目計(jì)劃投資和實(shí)際投資情況
1、新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目
本次擬變更募集資金用途的募投項(xiàng)目為“新型汽車(chē)用繼電器技改擴(kuò)能及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”下子項(xiàng)目“新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”。該項(xiàng)目立項(xiàng)備案時(shí)間為 2020年 12月 22日，實(shí)施主體為廈門(mén)宏發(fā)電力電器有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“電力電器”），募集資金擬投入金額為 32,000萬(wàn)元，擬通過(guò)購(gòu)置設(shè)備等方式建設(shè)高壓直流繼電器自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn) 6條，以達(dá)到新增高壓直流繼電器產(chǎn)能 650萬(wàn)只/年。截至 2023年 5月 31日，該項(xiàng)目已投入 31,114萬(wàn)元。
2、控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目
本次擬變更募集資金用途的募投項(xiàng)目為“新型控制用繼電器及連接器技改擴(kuò)能產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”下子項(xiàng)目“控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”。該項(xiàng)目立項(xiàng)備案時(shí)間為 2020年 12月 22日，實(shí)施主體為漳州宏發(fā)電聲有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“漳3
洲宏發(fā)”），募集資金擬投入金額為 30,000萬(wàn)元，擬通過(guò)購(gòu)置設(shè)備等方式投入建設(shè)功率繼電器自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn) 12條，以達(dá)到新增家電用繼電器產(chǎn)能 16,000萬(wàn)只/年、智能家居用繼電器產(chǎn)能 6,200萬(wàn)只/年、工業(yè)繼電器產(chǎn)能 4,000萬(wàn)只/年、電源繼電器產(chǎn)能 250萬(wàn)只/年。截至 2023年 5月 31日，該項(xiàng)目已投入 25,611萬(wàn)元。
3、智能低壓開(kāi)關(guān)元件產(chǎn)能提升項(xiàng)目
本次擬變更募集資金用途的募投項(xiàng)目為“智能低壓開(kāi)關(guān)元件及精密零部件產(chǎn)能提升項(xiàng)目”下子項(xiàng)目“智能低壓開(kāi)關(guān)元件產(chǎn)能提升項(xiàng)目”。該項(xiàng)目立項(xiàng)備案時(shí)間為 2020年 12月 22日，實(shí)施主體為廈門(mén)宏發(fā)開(kāi)關(guān)設(shè)備有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“宏發(fā)開(kāi)關(guān)”），募集資金擬投入金額為 22,000萬(wàn)元，擬通過(guò)購(gòu)置設(shè)備等方式建設(shè)生產(chǎn)流水線(xiàn) 11條，以達(dá)到新增接觸器產(chǎn)能 600萬(wàn)臺(tái)/年、終端電器產(chǎn)能 1,500萬(wàn)臺(tái)/年、配電電器產(chǎn)能 30萬(wàn)只/年。截至 2023年 5月 31日，該項(xiàng)目已投入 7,821萬(wàn)元。
（二）變更的具體原因
1、將原計(jì)劃投入“智能低壓開(kāi)關(guān)元件產(chǎn)能提升項(xiàng)目”的募集資金 12,000萬(wàn)元投入“新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”
本次變更擬將原計(jì)劃投入“智能低壓開(kāi)關(guān)元件產(chǎn)能提升項(xiàng)目”的募集資金12,000萬(wàn)元投入“新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”中，通過(guò)新購(gòu)置設(shè)備等方式對(duì)“新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”高壓直流繼電器自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行擴(kuò)建，擴(kuò)建后項(xiàng)目整體共建成 7條高壓直流繼電器生產(chǎn)線(xiàn)。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，公司將新增 1,200萬(wàn)只/年高壓直流繼電器的生產(chǎn)能力。
本次變更調(diào)減部分募集資金投資項(xiàng)目主要為“智能低壓開(kāi)關(guān)元件產(chǎn)能提升項(xiàng)目”。該項(xiàng)目受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，市場(chǎng)開(kāi)拓受阻，使得產(chǎn)品訂單增長(zhǎng)不及預(yù)期，生產(chǎn)規(guī)模未見(jiàn)明顯增長(zhǎng)，且公司從發(fā)展戰(zhàn)略層面出發(fā)，調(diào)整低壓產(chǎn)品結(jié)構(gòu)重心，導(dǎo)致該項(xiàng)目未達(dá)到預(yù)期效果，且該項(xiàng)目有部分暫時(shí)閑置募集資金；此外，公司原募投項(xiàng)目“新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”已4
基本投產(chǎn)完畢，在生產(chǎn)線(xiàn)投資建成并量產(chǎn)后，經(jīng)濟(jì)效益較高，平均產(chǎn)能利用率較高，客戶(hù)反饋良好，產(chǎn)能已無(wú)法滿(mǎn)足客戶(hù)需求。經(jīng)公司研究決定，對(duì)原募投項(xiàng)目“新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”進(jìn)行擴(kuò)建，以擴(kuò)大產(chǎn)能，更好滿(mǎn)足客戶(hù)需求。
綜上，為進(jìn)一步提高資金使用效率和盈利能力，公司擬將原計(jì)劃投入“智能低壓開(kāi)關(guān)元件產(chǎn)能提升項(xiàng)目”的募集資金 12,000萬(wàn)元投入“新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”進(jìn)行擴(kuò)建。該資金由廈門(mén)宏發(fā)電聲股份有限公司向原實(shí)施單位廈門(mén)開(kāi)關(guān)電器有限公司借款 12,000萬(wàn)元，并將上述 12,000萬(wàn)元以借款方式提供給向電力電器用以實(shí)施“新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”的擴(kuò)建。“新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”后續(xù)建設(shè)所需資金缺口將由公司自籌解決。
2、優(yōu)化“控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”投資結(jié)構(gòu)
為了加快項(xiàng)目推進(jìn)，綜合考慮生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要、擴(kuò)充產(chǎn)能需求等因素，公司對(duì)“控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”的內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，減少基建投資3,518萬(wàn)元，增加設(shè)備投資 3,518萬(wàn)元，投資總額及募集資金投資金額保持不變，具體如下：
單位：萬(wàn)元
變更前 投資金額募集資金投資金額投資金額30,000.0030,000.0030,000.0030,000.0030,000.0030,000.005,800.005,800.002,282.0024,200.0024,200.0027,718.00---2,912.17-2,912.1732,912.1730,000.0032,912.17由于市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了變化，考慮投資成本及效益等因素，“控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”中對(duì)內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，減少建筑工程投資 3,518萬(wàn)元，增加設(shè)備投資 3,518萬(wàn)元，募集資金投資金額及投資總額保持不變。
5
綜上，公司根據(jù)實(shí)際情況對(duì)“控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”的投資構(gòu)成進(jìn)行了調(diào)整。
四、新項(xiàng)目的具體內(nèi)容
（一）新項(xiàng)目基本情況和投資計(jì)劃
1、新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目
本次變更后的新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目是在公司原募集資金投資項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，對(duì)原計(jì)劃建成的 6條生產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行擴(kuò)建，并新增 1條生產(chǎn)線(xiàn)，擴(kuò)建后將建成 7條高壓直流繼電器生產(chǎn)線(xiàn)，項(xiàng)目基本情況和投資計(jì)劃如下： 項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于廈門(mén)市海滄區(qū)山邊洪東路以西、一農(nóng)路以北、湖頭北路以東、一農(nóng)北路以南。
新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目投資總額為 48,037.03萬(wàn)元，其中募集資金投入 44,000.00萬(wàn)元，其余由自有資金投入。項(xiàng)目由電力電器公司負(fù)責(zé)實(shí)施，總計(jì)新建 7條高壓直流繼電器生產(chǎn)線(xiàn)。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后形成新增 1,200萬(wàn)只/年高壓直流繼電器的生產(chǎn)能力。資金投入計(jì)劃如下：
單位：萬(wàn)元
序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期 2021年2022年2023年投資比例 100.00%10.66%30.21%48.86%1投資總額48,037.035,785.7616,234.4924,286.261.1固定資產(chǎn)44,576.005,703.0015,928.0022,945.001.2鋪底流動(dòng)資金3,461.0382.76306.491,341.262、控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目
本次變更募集資金用途的募投項(xiàng)目為“控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目”。募集資金擬投入金額為 30,000萬(wàn)元，擬通過(guò)購(gòu)置設(shè)備等方式投入建設(shè)功率繼電器自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn) 12條，新增家電用繼電器產(chǎn)能 16,300萬(wàn)只/年、智能家居用繼電器6
產(chǎn)能 6,200萬(wàn)只/年、工業(yè)繼電器產(chǎn)能 4,000萬(wàn)只/年、電源繼電器產(chǎn)能 260萬(wàn)只/年。
新項(xiàng)目是對(duì)內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，擬減少基建投資 3,518萬(wàn)元，增加設(shè)備投資 3,518萬(wàn)元，募集資金投資金額及投資總額保持不變。
項(xiàng)目地點(diǎn)位于長(zhǎng)泰縣陳巷鎮(zhèn)港園工業(yè)區(qū)，控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目投資總額為 32,912.17萬(wàn)元，募集資金投入 30,000.00萬(wàn)元，其余由自有資金投入。
項(xiàng)目由漳州宏發(fā)電聲有限公司負(fù)責(zé)實(shí)施。項(xiàng)目投入功率繼電器自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn) 12條，其中家電用繼電器生產(chǎn)線(xiàn) 6條，智能家居用繼電器生產(chǎn)線(xiàn) 1條，電源繼電器自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn) 1條，工業(yè)繼電器自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn) 4條，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后形成繼電器 26,760萬(wàn)只/年。資金投入計(jì)劃如下：
單位：萬(wàn)元
序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)建設(shè)期 2021年2022年2023年 投資比例100.00%47.16%31.47%17.35%1投資總額32,912.1717,056.2710,396.064,982.291.1固定資產(chǎn)30,000.0016,341.009,495.004,164.001.2鋪底流動(dòng)資金2,912.17715.27901.06818.29（二）項(xiàng)目的實(shí)施背景和可行性分析
1、新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目
（1）項(xiàng)目實(shí)施背景
電力電器是廈門(mén)宏發(fā)電聲股份有限公司的全資子公司，一直致力于以繼電器產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)的產(chǎn)品研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新。近年來(lái)，電力電器秉持多元化發(fā)展戰(zhàn)略，產(chǎn)品涵蓋計(jì)量磁保持繼電器、高壓直流繼電器、功率磁保持繼電器、滅弧室和氧傳感器等幾大門(mén)類(lèi)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能電表、新能源汽車(chē)、新能源儲(chǔ)能逆變器、智能家居、配電保護(hù)、工業(yè)自動(dòng)化等領(lǐng)域。2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 32.8億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 6.05億元。
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電力電器與全球新能源汽車(chē)整車(chē)企業(yè)緊密合作、同步開(kāi)發(fā)，產(chǎn)品銷(xiāo)往國(guó)內(nèi)國(guó)際兩大市場(chǎng)，具有明顯的技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)。電力電器國(guó)際客戶(hù)包括特斯拉、大眾、奔馳、保時(shí)捷、豐田等知名整車(chē)企業(yè)；國(guó)內(nèi)客戶(hù)包括北汽、上汽、廣汽、比亞迪、吉利等企業(yè)。
電力電器生產(chǎn)的高壓直流繼電器產(chǎn)品以?xún)?yōu)異的性?xún)r(jià)比獲得客戶(hù)的青睞和市場(chǎng)的認(rèn)可。電力電器已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)、外***車(chē)廠(chǎng)的新能源汽車(chē)主要供應(yīng)商。通過(guò)建設(shè)新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目，將進(jìn)一步鞏固電力電器公司在高壓直流繼電器領(lǐng)域的市場(chǎng)***地位，同時(shí)能夠給股東帶來(lái)較高的投資回報(bào)。
（2）項(xiàng)目實(shí)施的可行性分析
①符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策
高壓直流繼電器主要用于新能源汽車(chē)、太陽(yáng)能光伏逆變控制系統(tǒng)中。據(jù)國(guó)家《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》，我國(guó)新能源汽車(chē)將進(jìn)入加速發(fā)展新階段，到 2025年新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售總量的 20%左右，力爭(zhēng)經(jīng)過(guò) 15年的持續(xù)努力，我國(guó)新能源汽車(chē)核心技術(shù)達(dá)到國(guó)際***水平，質(zhì)量品牌具備較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。純電動(dòng)汽車(chē)成為新銷(xiāo)售車(chē)輛的主流，公共領(lǐng)域用車(chē)***電動(dòng)化，燃料電池汽車(chē)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》也鼓勵(lì)電動(dòng)汽車(chē)充電設(shè)施、新能源（包括新能源汽車(chē)、太陽(yáng)能光伏逆變控制開(kāi)發(fā)制造、新能源汽車(chē)關(guān)鍵零部件等）的行業(yè)的發(fā)展。高壓直流繼電器市場(chǎng)政策持續(xù)利好。
②公司具有與本項(xiàng)目相適應(yīng)的技術(shù)、管理和銷(xiāo)售等能力
多年來(lái)，電力電器憑著大規(guī)模的技改投入、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和卓有成效的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)策略，大力拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，特別是國(guó)外市場(chǎng)，獲得較大成功。電力電器已發(fā)展為我國(guó)電力計(jì)量磁保持繼電器的主要研發(fā)和生產(chǎn)基地，在電力計(jì)量繼電器研發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)方面具備一定***優(yōu)勢(shì)。電力電器連續(xù) 10多年被列入“廈門(mén)市重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)名單”；先后榮獲“高新技術(shù)企業(yè)”、“廈門(mén)市企業(yè)技術(shù)中心”、“廈門(mén)市8
自主創(chuàng)新示范企業(yè)”、“廈門(mén)市***創(chuàng)新型企業(yè)”等稱(chēng)號(hào)；已取得 ISO9001、IATF16949質(zhì)量體系認(rèn)證和 ISO14001、OHASA18001、QC080000管理體系認(rèn)證。
在銷(xiāo)售方面，公司已建立了全球化的銷(xiāo)售平臺(tái)，為本項(xiàng)目產(chǎn)品的新增產(chǎn)能消化提供了順暢的銷(xiāo)售渠道。此外，電力電器計(jì)劃在國(guó)內(nèi)建立區(qū)域市場(chǎng)資源體系，將全國(guó)新能源汽車(chē)及儲(chǔ)能領(lǐng)域按市場(chǎng)、按地理劃分，并建立銷(xiāo)售分公司，使市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和工程服務(wù)更加本地化。
（3）投資效益分析
項(xiàng)目資金投入總額為 48,037.03萬(wàn)元，其中募集資金投入 44,000萬(wàn)元，其余由自有資金投入。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年收入 89,203.54萬(wàn)元，年凈利潤(rùn)12,830.75萬(wàn)元，內(nèi)部收益率（稅后）為 29.14%，投資回收期（稅后）為 5.66年，項(xiàng)目具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)效益。
2、控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目
（1）項(xiàng)目實(shí)施背景
漳州宏發(fā)是是廈門(mén)宏發(fā)電聲股份有限公司的全資子公司，專(zhuān)業(yè)從事自主品牌繼電器研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是全球***大的通用繼電器研發(fā)、生產(chǎn)基地，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能家電、遙控、通訊、自動(dòng)控制、機(jī)電一體化及電力電子設(shè)備中，是***重要的基礎(chǔ)自動(dòng)控制元件之一，在控制電路中起自動(dòng)調(diào)節(jié)、安全保護(hù)、轉(zhuǎn)換電路等作用。2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 23.66億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 3.25億元。
從行業(yè)市場(chǎng)形勢(shì)看，***，傳統(tǒng)家電市場(chǎng)體量大，增長(zhǎng)較為穩(wěn)定，特別是近年來(lái)，隨著家電行業(yè)的不斷推陳出新以及消費(fèi)市場(chǎng)的持續(xù)升級(jí)，創(chuàng)新型的新興家電、高端家電市場(chǎng)逐步發(fā)展壯大；第二，智能家居經(jīng)過(guò)探索成長(zhǎng)期，功能更加人性化，質(zhì)量也更加穩(wěn)定，目前已逐漸被廣大消費(fèi)者所接受，智能家居市場(chǎng)迎來(lái)高速發(fā)展期；第三，電源控制領(lǐng)域市場(chǎng)迎來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。傳統(tǒng)的電源控制領(lǐng)域涵蓋的行業(yè)多且復(fù)雜，蘊(yùn)含的市場(chǎng)空間需要更大的挖掘，而在新興的新能源控制領(lǐng)域，9
隨著新能源概念的持續(xù)推廣和市場(chǎng)政策引導(dǎo)，新能源車(chē)及其充電設(shè)備以及光伏逆變器相關(guān)產(chǎn)業(yè)得到快速發(fā)展；第四，工業(yè)控制領(lǐng)域市場(chǎng)增長(zhǎng)空間較大，除國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有優(yōu)勢(shì)外，公司大力開(kāi)拓歐美等高端市場(chǎng)，進(jìn)一步打開(kāi)增長(zhǎng)空間。
（2）項(xiàng)目實(shí)施的可行性分析
①項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)的發(fā)展方向
本項(xiàng)目產(chǎn)品特性符合《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》中的一、電子信息—（六）新型電子元器件— 6. 小型化組合式大電流繼電器制造技術(shù)，屬于國(guó)家政策明確鼓勵(lì)類(lèi)別。同時(shí)，也符合國(guó)家“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2011年本)2013年修改版”中第二十八條，信息產(chǎn)業(yè)中“21、新型電子元器件”類(lèi)的“新型機(jī)電元件”。
②公司具有與本項(xiàng)目相適應(yīng)的技術(shù)、管理和銷(xiāo)售等能力
多年來(lái)，公司憑借大規(guī)模的技改投入，引進(jìn)***的高速精密沖床、機(jī)械手、激光打標(biāo)機(jī)等全自動(dòng)智能制造設(shè)備，協(xié)同工藝&設(shè)計(jì) CAD、PLM、BPM系統(tǒng)，生產(chǎn)管理 MES、Andon、ESOP、OA、SRM、編碼系統(tǒng)，產(chǎn)品質(zhì)量管控 SPC、QIS系統(tǒng)，供應(yīng)鏈 SAP、WMS、AGV系統(tǒng)，能源管控配電系統(tǒng)、壓縮空氣控制系統(tǒng)、車(chē)間環(huán)境在線(xiàn)監(jiān)控，ERP、EIP、EHR、BI、財(cái)務(wù)共享池等工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)過(guò)程控制和管理維護(hù)數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化、信息化。解決了人工成本高、招工困難、生產(chǎn)效率低、人工誤差大、不良品多等問(wèn)題，其數(shù)字化集成創(chuàng)新應(yīng)用水平已達(dá)到國(guó)內(nèi)***水平。公司產(chǎn)品已通過(guò)美國(guó) UL、德國(guó) VDE、TUV、中國(guó) CQC等***認(rèn)證機(jī)構(gòu)認(rèn)可。
其次，公司已建立了遍布全球的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)，在美國(guó)、歐洲、東南亞等國(guó)家和地區(qū)建立了本土化營(yíng)銷(xiāo)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，具備全球化的市場(chǎng)運(yùn)作和技術(shù)服務(wù)能力，產(chǎn)品出口到全球 100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。依靠專(zhuān)業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)募夹g(shù)支持、快速響應(yīng)的全方位服務(wù)、安全可靠的產(chǎn)品質(zhì)量以及高性?xún)r(jià)比的優(yōu)勢(shì)，已和全球眾多 500強(qiáng)企業(yè)以及國(guó)內(nèi)知名企業(yè)達(dá)成業(yè)務(wù)合作伙伴關(guān)系，產(chǎn)品***海內(nèi)外。強(qiáng)大的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)為本10
項(xiàng)目產(chǎn)品順利打入市場(chǎng)提供順暢的銷(xiāo)售渠道。
③投資效益分析
項(xiàng)目資金投入總額為 32,912.17萬(wàn)元，其中募集資金投入 30,000萬(wàn)元，其余由自有資金投入。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年收入 60,245.17萬(wàn)元，年凈利潤(rùn)7,694.93萬(wàn)元，內(nèi)部收益率（稅后）為 26.73%，投資回收期（稅后）為 5.21年，項(xiàng)目具有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)效益。
五、項(xiàng)目的市場(chǎng)前景和風(fēng)險(xiǎn)提示
（一）新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目
1、新項(xiàng)目市場(chǎng)前景
國(guó)務(wù)院辦公廳2020年11月印發(fā)《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》，規(guī)劃提出，到 2025年，純電動(dòng)乘用車(chē)新車(chē)平均電耗降至 12.0千瓦時(shí)/百公里，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售總量的 20%左右；到 2035年，純電動(dòng)汽車(chē)成為新銷(xiāo)售車(chē)輛的主流，公共領(lǐng)域用車(chē)***電動(dòng)化，燃料電池汽車(chē)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，高度自動(dòng)駕駛汽車(chē)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用，有效促進(jìn)節(jié)能減排水平和社會(huì)運(yùn)行效率的提升。我國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)高速發(fā)展，2022年銷(xiāo)量即達(dá) 680萬(wàn)輛，提早三年完成規(guī)劃目標(biāo)。根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì) 2025年我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將超過(guò) 1,000萬(wàn)輛，由此產(chǎn)生超 5,000萬(wàn)個(gè)高壓直流繼電器的需求量。
在海外市場(chǎng)方面，歐盟及歐盟各國(guó)也制定了一系列促進(jìn)新能源汽車(chē)發(fā)展的政策，包括“歐盟碳排放標(biāo)準(zhǔn) Regulation(EU)2019/631”規(guī)定 2021年新車(chē)碳排放平均水平降至 95g/km，至 2025年降至 80.8g/km。德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)都加大對(duì)新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼等；在美國(guó)市場(chǎng)上，根據(jù)拜登排放目標(biāo)，電動(dòng)汽車(chē) 2026年銷(xiāo)量達(dá)到 400萬(wàn)輛，其《通貨膨脹削減法案》等，延長(zhǎng)針對(duì)購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)汽車(chē)的消費(fèi)稅抵免支持。
從 2020年開(kāi)始，國(guó)際主流汽車(chē)廠(chǎng)商加大了對(duì)新能源汽車(chē)新車(chē)型的推出力度，11
為市場(chǎng)提供了更多的選擇。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，中國(guó)自主品牌汽車(chē)借著新能源熱潮實(shí)現(xiàn)了占有率、高端化等多重領(lǐng)域的突破，呈現(xiàn)百花齊放的局面。同時(shí)，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展和成本的降低，新能源汽車(chē)在續(xù)航里程、充電及各方面的使用體驗(yàn)上越來(lái)越完善，更加匹配市場(chǎng)的需求，因此，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年新能源汽車(chē)將呈現(xiàn)快速發(fā)展的勢(shì)頭，在中國(guó)、歐洲市場(chǎng)上有望突破 30%的滲透率，在美國(guó)市場(chǎng)也有望快速發(fā)展。
2、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)提示
雖然本項(xiàng)目經(jīng)過(guò)了可行性研究論證，預(yù)期能夠產(chǎn)生良好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，但在項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，如果遇到原材料價(jià)格大幅波動(dòng)、市場(chǎng)需求變化等因素，會(huì)給項(xiàng)目盈利水平帶來(lái)較大的影響，可能導(dǎo)致項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期的收益水平。公司董事會(huì)將采取積極可行的經(jīng)營(yíng)管理策略，密切關(guān)注行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，以不斷適應(yīng)客戶(hù)要求及市場(chǎng)變化，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，強(qiáng)化生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理，積極防范和化解可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)獲得良好的投資回報(bào)。
（二）控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目
1、新項(xiàng)目市場(chǎng)前景
本項(xiàng)目通過(guò)擴(kuò)大營(yíng)業(yè)規(guī)模、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極拓展工控類(lèi)和電源繼電器的市場(chǎng)，并且快速培育在智能家居應(yīng)用的核心產(chǎn)品，進(jìn)一步降低公司對(duì)于家電用繼電器的依賴(lài)。至 2025年，電源繼電器將成為第二大業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)點(diǎn)，新門(mén)類(lèi)產(chǎn)品將加速發(fā)展成為“十四五”期間新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
家電用繼電器方面，公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，確保產(chǎn)量穩(wěn)中有進(jìn)。在工業(yè)控制大力推進(jìn)“翻越門(mén)檻”實(shí)現(xiàn)在該領(lǐng)域的突破，在智能家居、安全應(yīng)用和電源領(lǐng)域加速占據(jù)主導(dǎo)地位、***需求，銷(xiāo)售額力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升。
2、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)提示
本募投項(xiàng)目效益是基于當(dāng)前市場(chǎng)政策及其執(zhí)行情況、市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)和公司實(shí)12
際情況所做出的預(yù)測(cè)，未來(lái)是否與預(yù)期一致存在不確定性。雖然公司對(duì)項(xiàng)目可行性作出了充分論證、對(duì)經(jīng)濟(jì)效益測(cè)算進(jìn)行了審慎分析，但仍存在效益不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。若出現(xiàn)控制用功率繼電器的市場(chǎng)發(fā)展情況不及預(yù)期，或者公司本次募投項(xiàng)目相關(guān)產(chǎn)品的銷(xiāo)售推廣不及預(yù)期等情況，可能對(duì)本次募集資金項(xiàng)目的實(shí)施構(gòu)成較大不利影響，公司募投項(xiàng)目的預(yù)計(jì)收入可能出現(xiàn)較大幅度的減少。
除上述風(fēng)險(xiǎn)外，公司亦面臨日益加劇的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、復(fù)雜的國(guó)際環(huán)境，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不確定性等風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)，公司將采取措施，積極應(yīng)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，力爭(zhēng)為股東帶來(lái)較高的投資回報(bào)。
六、變更后募集資金投資項(xiàng)目有關(guān)部門(mén)審批情況說(shuō)明
（一）項(xiàng)目立項(xiàng)
新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目擴(kuò)建后的建設(shè)方案目前處于變更備案過(guò)程中，該項(xiàng)目原投資建設(shè)方案已于 2020年 12月 22日取得廈門(mén)市海滄區(qū)發(fā)展和改革局出具《廈門(mén)市企業(yè)投資項(xiàng)目備案證明》（廈海發(fā)投備[2020]464號(hào)），予以備案。
控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目投資建設(shè)方案已于 2020年 12月 22日取得福建省長(zhǎng)泰縣發(fā)展和改革委員會(huì)出具《福建省投資項(xiàng)目備案證明》（閩發(fā)改備[2020]E070240號(hào)），予以備案。由于本次變更屬于內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，不涉及投資總額變化，無(wú)需履行立項(xiàng)備案變更手續(xù)。
（二）項(xiàng)目環(huán)評(píng)
新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目原投資建設(shè)方案已于 2020年 12月 31日取得廈門(mén)市海滄生態(tài)環(huán)境局出具《關(guān)于廈門(mén)宏發(fā)電力電器有限公司新能源汽車(chē)用高壓直流繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表的批復(fù)》（廈海環(huán)審【2020】146號(hào)文）。該項(xiàng)目擴(kuò)建后的建設(shè)方案正在取得主管環(huán)境保護(hù)機(jī)關(guān)的審批意見(jiàn)。
控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目投資建設(shè)方案已于 2021年 1月 25日取得13
漳州市長(zhǎng)泰生態(tài)環(huán)境局出具《關(guān)于漳州宏發(fā)電聲有限公司控制用功率繼電器產(chǎn)能提升項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表的批復(fù)》（泰環(huán)審【2021】13號(hào)）。由于本次變更屬于內(nèi)部投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，設(shè)備投資變更不超過(guò) 30%，無(wú)需履行環(huán)評(píng)變更手續(xù)。
七、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)、保薦人對(duì)變更募集資金投資項(xiàng)目的意
見(jiàn)
（一）獨(dú)立董事意見(jiàn)
公司本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有助于提升公司的綜合盈利能力，對(duì)提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力有積極的促進(jìn)作用，不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況產(chǎn)生不利影響。本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目，不存在損害股東利益的情形，符合公司和全體股東的利益，符合《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《上市公司監(jiān)管指引第 2 號(hào)——上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》、《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第 1 號(hào)——規(guī)范運(yùn)作》等相關(guān)規(guī)定。我們同意公司變更募集資金投資項(xiàng)目。
（二）監(jiān)事會(huì)意見(jiàn)
公司本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有助于提升公司的綜合盈利能力，對(duì)提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力有積極的促進(jìn)作用，不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況產(chǎn)生不利影響。本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目，不存在損害股東利益的情形，符合公司和全體股東的利益，符合《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《上市公司監(jiān)管指引第 2 號(hào)——上市公司募集資 金管理和使用的監(jiān)管要求》、《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第 1 號(hào)——規(guī)范運(yùn)作》等相關(guān)規(guī)定。監(jiān)事會(huì)一致同意公司變更募集資金投資項(xiàng)目。
八、保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)
經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，宏發(fā)股份本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目的事項(xiàng)已14
經(jīng)公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)審議通過(guò)，獨(dú)立董事亦對(duì)該事項(xiàng)發(fā)表了同意意見(jiàn)，尚需股東大會(huì)及債券持有人會(huì)議審議批準(zhǔn)，符合相關(guān)的法律法規(guī)并已履行了現(xiàn)階段必要的程序。本次變更部分募集資金投資項(xiàng)目系公司根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)及募投項(xiàng)目實(shí)施需要而進(jìn)行的調(diào)整。本次調(diào)整不會(huì)改變募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施的實(shí)質(zhì)內(nèi)容，可提高募集資金使用效率，有利于保證項(xiàng)目的順利實(shí)施，不會(huì)對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，符合公司長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，符合公司及全體股東的利益。綜上，保薦機(jī)構(gòu)對(duì)宏發(fā)股份本次部分募投項(xiàng)目變更部分募集資金用途的事項(xiàng)無(wú)異議。
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