6月25日晚間，科創板上市合成生物企業凱賽生物一連披露多則公告。公告顯示，公司擬通過向特定對象發行股票募集不超66億元，扣除相關發行費用后的募資凈額將全部用于補充流動資金及償還貸款。此次定增完成后，凱賽生物控股股東將再次發生變更——由CIB變更為上海曜勤（擬設立），公司實際控制人仍為XIUCAILIU（劉修才）家庭。

根據定增預案，截至公告披露日，上海曜勤尚在籌建中，CIB為其***股東。而CIB計劃將其持有的上海曜建約49%股權轉讓予招商局集團。換言之，轉讓完成后，招商局集團將間接入股凱賽生物。與此同時，凱賽生物還一同披露了一份與招商局集團的業務合作協議，雙方將借此機會開展系列生物基聚酰胺材料方面的戰略合作，以實現凱賽生物“全球合成生物領軍企業”的戰略目標。

在停牌5個交易日后，凱賽生物股票也于6月26日上午開市起正式復牌，截至中午收盤，公司股價報64.58元，漲幅16.30%。

公司股權多次變更

作為A股市場少有的合成生物學企業，凱賽生物經營范圍涵蓋生物材料研究及生物制造產業化，擁有生物法長鏈二元酸、生物基戊二胺、生物基聚酰胺等多項大規模產業化生物技術。公司于2020年正式在科創板掛牌上市。在上市前，公司內部股權曾發生多次變動。

在此次定增發布前，公司原控股股東CIB正是通過多次股權受讓與增資，***終持有凱賽生物31.47%的股權。

隨著此次定增發行，凱賽生物控股股東將再一次發生變更。若按發行數量上限計算，同時考慮CIB轉讓的凱賽生物股權，在此次定增發行完成后，上海曜勤將持有凱賽生物36.56%的股份，CIB直接持股比例下降為6.60%，由此，凱賽生物控股股東將由CIB變更為上海曜勤（擬設立）。而公司實控人仍將保持不變，由XIUCAILIU（劉修才）家庭持有45.14%股權。

“本次發行不構成重大資產重組，不會導致公司控制權發生變化，亦不會導致公司股權分布不具備上市條件。”凱賽生物在定增預案中表示。

據凱賽生物介紹，此次公司募集的主要資金將用于補充流動資金及償還貸款。實際上，自上市以來，凱賽生物已取得規模營收，其在2021年和2022年分別實現營業收入21.97億元、24.41億元，分別同比增長46.77%和3.28%；實現凈利潤6.08億元、5.53億元，與上年同期相比增長32.82%、-6.97%。

截至2023年3月31日，凱賽生物的負債總額為30.85億元，資產負債率為16.95%，賬上的貨幣資金為60.89億元。

但“由于公司所處的行業屬于資金密集型、技術密集型行業，”凱賽生物表示，公司需要持續在固定資產投資、技術研發、生產經營等方面投入資金，因此流動資金需求會隨著生產經營規模的增加而不斷增加。隨著公司新增產能項目的建設和陸續投產，預計未來幾年公司對流動資金的需求將持續增長，有必要通過募集資金補充流動資金，以滿足公司業務發展的需要。

另外，凱賽生物稱，“隨著公司新增產能項目的建設和陸續投產，以及持續不斷的研發投入，公司流動資金需求將不斷增加，使用本次發行募集資金補充流動資金及償還貸款，亦將有利于優化公司的資本結構，提高資金實力和抗風險能力，有利于公司實現健康和可持續發展。”

著力打造低碳項目

借此次定增，凱賽生物也將引入招商局集團為公司間接股東。

凱賽生物在定增預案中稱，公司在合成生物學產業化過程中尋求在下游產業及金融服務等領域能夠產生協同效應的合作伙伴，招商局集團將發展綠色科技作為重要戰略部署方向。此次發行能夠增強與招商局集團的戰略合作關系，業務合作的順利開展將能夠為公司合成生物產品提供更加廣闊的應用場景，從而有力助推公司實現“致力成為全球合成生物領軍企業”的戰略目標。

事實上，在“雙碳”目標及綠色經濟轉型的背景下，根據MarketsandMarkets數據，2021年全球合成生物學市場規模為95億美元，預計到2026年全球合成生物學市場規模將達到307億美元，2021年至2026年期間的年復合增長率達到26.5%。在政策與資金推波助瀾下，據美國合成生物學媒體SynBioBeta統計，2021年，全球合成生物學投融資金額達180億美元，相當于過去12年的總和。

一位合成生物領域企業內部人士告訴《證券日報》記者：“整個合成生物賽道技術迭代非常快，疊加我國近年來出臺了多項產業發展規劃及實施方案，一定程度上加快了產業協作邏輯變化。但現階段，即便是成熟企業其商業模式也仍處于摸索期。”

為此，凱賽生物已經與招商局集團簽訂業務合作協議，開展系列生物基聚酰胺材料方面的戰略合作。“與傳統化工方式相比，公司的技術能力在基礎材料制造領域可有效降低碳排放，生物制造產品可應用于招商局集團下屬多個實業板塊。”凱賽生物介紹稱，尤其是熱塑性生物基復合新材料大規模替代石化材料、金屬材料，打造低碳乃至零碳產業的“燈塔型”項目。

凱賽生物同招商局集團還將共同設立生物基材料應用場景的攻關團隊，開發生物基聚酰胺纖維復合、拉擠工藝以及在集裝箱、建筑、光伏、物流等領域的應用技術，確定采購產品的形式（即樹脂、復合材料、成型材料中的選項）以及產品中間狀態加工設備投資的合作方案。

一位上海醫療科技領域投資人士向《證券日報》記者表示：“合成生物學賽道今年以來比較‘卷’。相關企業普遍面臨的困境是擁有前沿技術，但缺乏渠道，以至于難以大規模實現商業化。所以，相關企業往往對于市場渠道的需求會更大一些。”

上海證券則在近期研報中表示，凱賽生物的生物基聚酰胺產品以塑代鋼應用于輕量化場合，終端產品由于減重而降耗節能，以塑代塑替代熱固性材料實現材料循環使用，都可以實現對碳中和的有益貢獻。綠色生產和輕量化是公司產品的特點，用生物基材料的高性價比與石油化學品競爭，發展空間廣闊。

（文章來源：證券日報網）

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